文/仁達(dá)方略管理咨詢公司 煤炭事業(yè)部

煤炭行業(yè)是仁達(dá)方略一直以來研究與服務(wù)的重點(diǎn)行業(yè)。近兩年煤炭供給寬松、下游需求不足和環(huán)境資源約束等大環(huán)境，形成了“產(chǎn)能過剩，庫存高位，價(jià)格低迷和企業(yè)困難”的煤炭行業(yè)“新常態(tài)”。關(guān)注煤炭近一年的發(fā)展情況，我們盤點(diǎn)了2014年煤炭行業(yè)新動(dòng)態(tài)。

一、政策

1.國家政策

1.1 電價(jià)下調(diào)使得煤企雪上加霜

國家上網(wǎng)電價(jià)下調(diào)懸而未決的煤電聯(lián)動(dòng)政策已經(jīng)敲定，下調(diào)幅度在0.01元/千瓦時(shí)左右。電價(jià)的下調(diào)基于當(dāng)前買方市場格局較強(qiáng)烈的背景下，電價(jià)下調(diào)的部分壓力通過煤價(jià)來轉(zhuǎn)移給煤企。這更使得煤企雪上加霜。

1.2 煤炭物流的調(diào)整政策

國家發(fā)展和改革委員會(huì)出臺(tái)《煤炭經(jīng)營監(jiān)管辦法》于9月正式實(shí)施?！掇k法》要求，從事煤炭運(yùn)輸?shù)能囌尽⒏劭诩捌渌\(yùn)輸企業(yè)不得利用其掌握的運(yùn)力作為參與煤炭經(jīng)營。行政機(jī)關(guān)禁止設(shè)立煤炭供應(yīng)的中間環(huán)節(jié)和額外加收費(fèi)用。

1.3 出口關(guān)稅降至3%

今年通過的《2015年關(guān)稅實(shí)施方案》自2015年1月1日起實(shí)施。其中，我國煤炭(包括無煙煤、煙煤、焦煤及褐煤及其他煤等)出口關(guān)稅稅率由10%下調(diào)至3%。但因涉及到多項(xiàng)稅目稅率的調(diào)整，故細(xì)節(jié)還在討論當(dāng)中，財(cái)政部將盡快在官方網(wǎng)站公布具體調(diào)整幅度及相關(guān)方案。我們認(rèn)為即使出口關(guān)稅降至3%，與國外煤炭價(jià)格相比，國內(nèi)煤炭價(jià)格還是沒有競爭優(yōu)勢。

……

2.地方性特色政策紛紛出臺(tái)

地方性特色政策出臺(tái)主要從以下幾方面：一是減少煤企的成本費(fèi)用;二是緩解企業(yè)融資困難;三是煤炭價(jià)格調(diào)節(jié);四是兼并重組。

山西省頻頻出臺(tái)涉煤收費(fèi)清理政策，為山西省企業(yè)減輕一定成本費(fèi)用負(fù)擔(dān)。繼去年山西省出臺(tái)影響深遠(yuǎn)的“煤炭20條”，今年山西省在進(jìn)一步落實(shí)“煤炭20條”里面的措施出臺(tái)，又相繼出臺(tái)提振煤炭市場新政策：新增6條措施進(jìn)一步補(bǔ)充完善。隨后山西省又發(fā)布《關(guān)于印發(fā)涉煤收費(fèi)清理規(guī)范工作方案的通知》，清理實(shí)施的5類涉煤收費(fèi)和降低煤炭可持續(xù)發(fā)展基金煤種征收標(biāo)準(zhǔn)。山西省前半年對(duì)5項(xiàng)收費(fèi)項(xiàng)目的測算，最少可減輕煤炭企業(yè)負(fù)擔(dān)60.87億元，噸煤減負(fù)6.5元。陜西省省長婁勤儉7月14日在省常務(wù)會(huì)議上提出下半年試行3個(gè)月省內(nèi)高速公路煤炭運(yùn)輸減免收費(fèi)政策。內(nèi)蒙古自治區(qū)出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范煤炭企業(yè)稅費(fèi)征收工作的通知》：從2014年7月1日起，取消部分煤炭收費(fèi)。地方政府頻出救市政策對(duì)于降低煤炭生產(chǎn)企業(yè)成本起到極大的作用。同時(shí)在煤炭價(jià)格大幅下行的格局下，成本降低使得煤炭生產(chǎn)企業(yè)的底線再度下行，增加了煤企生產(chǎn)的動(dòng)力，加劇了產(chǎn)能過剩的局勢。

各省也紛紛出臺(tái)其他政策，從多個(gè)方面對(duì)煤企發(fā)展發(fā)揮積極作用。陜西省實(shí)施采礦權(quán)抵押貸款試點(diǎn)工作，幫助緩解煤企融資困難。內(nèi)蒙古自治區(qū)出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范煤炭企業(yè)稅費(fèi)征收工作的通知》(以下簡稱《通知》)：從2014年7月1日起，下調(diào)煤炭價(jià)格調(diào)節(jié)基金征收標(biāo)準(zhǔn)。此后發(fā)出《關(guān)于進(jìn)一步做好煤炭企業(yè)兼并重組工作有關(guān)事宜的通知》。

地方性救市政策應(yīng)該站在行業(yè)的角度，并與國家出臺(tái)的行業(yè)發(fā)展政策方向統(tǒng)一，方能促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展。

二、擴(kuò)張

2014年煤炭行業(yè)在“新常態(tài)”背景下，部分大企業(yè)盲目擴(kuò)張，利用低價(jià)策略吞食市場，加劇了市場失衡形勢。煤企通過價(jià)格等手段，不斷提高自身的產(chǎn)能、產(chǎn)量和市場份額，以便在競爭中打壓對(duì)手、保持優(yōu)勢地位。另外，部分大煤企在借行業(yè)調(diào)整機(jī)會(huì)抓緊低價(jià)買礦，不斷收購資源富礦，完成資源進(jìn)一步擴(kuò)張。

搶占擴(kuò)大市場份額，一定程度導(dǎo)致了煤炭產(chǎn)能的進(jìn)一步過剩和市場失衡的局面，同時(shí)行業(yè)利潤向大企業(yè)集中度不斷提高。全國規(guī)模以上煤企(7000多家)利潤總額2014年前9月為804.7億元，同比降46.62%。其中，神華集團(tuán)約占60%，前10家約占80%，前20家約占85%。

三、淘汰

我國煤炭行業(yè)進(jìn)入結(jié)構(gòu)調(diào)整期，今年中小企業(yè)淘汰、兼并重組的力度加大。今年3、4月份陜西榆林、內(nèi)蒙古鄂爾多斯等地的中小煤礦關(guān)停率已接近甚至超過八成。今年國家能源局首次發(fā)布《關(guān)于調(diào)控煤炭總量優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局的指導(dǎo)意見》，要求各地不得核準(zhǔn)新建30萬噸/年以下煤礦、90萬噸/年以下煤與瓦斯突出礦井;繼續(xù)淘汰9萬噸/年及以下煤礦，鼓勵(lì)具備條件的地區(qū)淘汰9萬噸/年以上、30萬噸/年以下煤礦。國家煤礦安監(jiān)局計(jì)劃今年目標(biāo)關(guān)閉800處小煤礦，目前已經(jīng)確定關(guān)閉名單902處，力爭到年底超過一千處。

四川省能源局緊跟國家政策，2014年在小煤礦兼并重組方面加大力度：對(duì)未達(dá)到30萬噸/年的企業(yè)，且未參與兼并重組的煤礦限期淘汰關(guān)閉;停止核準(zhǔn)新建生產(chǎn)能力低于30萬噸/年的煤礦。同時(shí)，四川省在資源條件較為貧乏、開采條件較為差的地區(qū)促進(jìn)退出煤炭生產(chǎn)領(lǐng)域。

四、轉(zhuǎn)型

轉(zhuǎn)型的方向很多：一是煤炭生產(chǎn)企業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)品發(fā)展;二是煤炭產(chǎn)業(yè)鏈其他企業(yè)向煤炭生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)型;三是向其他能源或相關(guān)行業(yè)進(jìn)行多元化轉(zhuǎn)型。

一是向產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)品發(fā)展。部分煤企開始轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，改變單一的煤炭生產(chǎn)經(jīng)營模式，逐漸向煤電一體化、煤化工等領(lǐng)域擴(kuò)張，通過煤炭深加工向產(chǎn)業(yè)鏈的下游產(chǎn)品發(fā)展，提高整體效益的出路之一。有相當(dāng)一部分在開展煤炭轉(zhuǎn)化技術(shù)的研究，如煤制油、煤制氣、煤制烯烴等。在向產(chǎn)業(yè)鏈下游轉(zhuǎn)型中，最大的障礙不是轉(zhuǎn)化技術(shù)，而是下游能夠讓用戶消費(fèi)的配套設(shè)施。鑒于擁有成熟轉(zhuǎn)化技術(shù)和完善的配套設(shè)施，煤炭企業(yè)轉(zhuǎn)型的主方向仍是煤電，因?yàn)槊弘娨惑w化的企業(yè)更難抵御煤價(jià)下跌帶來的沖擊。內(nèi)蒙古的伊泰集團(tuán)已經(jīng)投入近100億元用于煤制油項(xiàng)目的技術(shù)研發(fā)和建設(shè)，并將繼續(xù)在內(nèi)蒙古和新疆地區(qū)實(shí)現(xiàn)煤制油項(xiàng)目的商業(yè)化放大，計(jì)劃投入近千億元資金打造“千萬噸”級(jí)煤制油生產(chǎn)基地。

二是煤炭產(chǎn)業(yè)鏈其他企業(yè)向煤炭生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)型。例如煤炭貿(mào)易商向煤炭生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)型，它們?cè)谧约旱拿簣鰞?nèi)進(jìn)行選煤、洗煤、破碎等，可以降低成本，贏得更高的利潤。

三是向其他能源或相關(guān)行業(yè)進(jìn)行多元化轉(zhuǎn)型，以求減小遇到的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。晉能有限責(zé)任公司目前正在積極拓展天然氣、光伏、風(fēng)電、物流、裝備制造等產(chǎn)業(yè)，通過專業(yè)化管理，促進(jìn)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展。目前大同煤業(yè)總投資達(dá)到15億元擬建、在建光伏發(fā)電項(xiàng)目共有三個(gè)。神華集團(tuán)有限責(zé)任公司在此次煤炭市場低迷期，電力和運(yùn)輸業(yè)務(wù)有效緩沖了煤炭價(jià)格下跌對(duì)公司業(yè)績的影響，實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績的穩(wěn)健增長。

五、升級(jí)

我國煤炭行業(yè)進(jìn)入結(jié)構(gòu)調(diào)整期，加快現(xiàn)代化煤礦的建設(shè)。

煤炭行業(yè)加快技術(shù)改造，提高科技創(chuàng)新能力，嚴(yán)格遵守節(jié)能環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)煤炭行業(yè)升級(jí)。例如煤化工方面，煤化工企業(yè)必須要進(jìn)一步掌握新型煤化工及精細(xì)化工的最新方向，探索現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)高端化的可行路徑，堅(jiān)持綠色、低碳、高新精細(xì)化的發(fā)展路線，從而提升行業(yè)和企業(yè)核心競爭力，才能在未來的市場競爭中占有一席之地，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

煤炭企業(yè)在企業(yè)經(jīng)營管理方面也要進(jìn)行升級(jí)。大同煤業(yè)集團(tuán)在行業(yè)率先運(yùn)用了云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、三維地理信息系統(tǒng)等大數(shù)據(jù)技術(shù)，應(yīng)用了由監(jiān)測轉(zhuǎn)控制智能變頻等自動(dòng)化控制技術(shù)，努力打造數(shù)字化礦山、智慧礦山，進(jìn)一步提升礦井的安全保障能力和信息化水平。

六、精煉主業(yè)

在煤炭產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整期，有些企業(yè)做出的應(yīng)對(duì)策略是精煉主業(yè)，做“減法”。

隨著現(xiàn)在行業(yè)和市場處于低迷期，多元化擴(kuò)張的弊端亦逐漸顯露，最突出問題是沉重的債務(wù)和資金壓力。陜煤化業(yè)務(wù)涉及煤炭上下游產(chǎn)業(yè)鏈，同時(shí)還跨行業(yè)涉足物流、鋼鐵、金融多個(gè)板塊。2013年資產(chǎn)負(fù)債率攀升至80%，陜煤化多元擴(kuò)張引起債務(wù)包袱沉重、資金需求壓力大。陜煤化未來幾年的發(fā)展策略以煤為核心，圍繞煤、配套煤、延伸煤炭，把握好相關(guān)多元的方向和速度。煤炭下游延伸上，擁有煤制烯烴和煤炭分質(zhì)利用兩大領(lǐng)先技術(shù)的煤化工板塊，將成為集團(tuán)最重要的盈利增長點(diǎn)。對(duì)于一些與主業(yè)不相關(guān)的多元產(chǎn)業(yè)和一些扭虧無望的產(chǎn)業(yè)，或縮減規(guī)模，或逐步退出，或清算資產(chǎn)。陜煤化對(duì)于關(guān)中地區(qū)沒有比較優(yōu)勢的低質(zhì)煤礦，逐步縮減規(guī)模，減少關(guān)中地區(qū)煤礦虧損，以提高集團(tuán)煤炭產(chǎn)業(yè)的整體收益水平。同時(shí)，對(duì)縮減規(guī)模礦井的人員轉(zhuǎn)移到新建礦井——彬長礦區(qū)和陜北礦區(qū)，既能消化關(guān)中老礦區(qū)的負(fù)擔(dān)，也將為新礦區(qū)提供了成熟的生產(chǎn)技術(shù)團(tuán)隊(duì)。

七、退市

2014年煤炭行業(yè)企業(yè)虧損面擴(kuò)大，據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，實(shí)際虧損面更大，若增加貿(mào)易商、中小型煤礦、外貿(mào)商等樣本，預(yù)計(jì)我國煤炭行業(yè)虧損面在50%以上。隨著我國煤企虧損數(shù)量增多，并不斷有抗壓能力較弱的企業(yè)退市。2012年2月總量由7696家降至2014年9月7068家，減628家，降幅達(dá)8.16%。退市企業(yè)中以煤質(zhì)差(熱值低、硫份高)、成本壓力較大(老礦及煤價(jià)高峰期投產(chǎn)礦)、規(guī)模較小且盈利板塊過于單一等企業(yè)較多。

八、“怪圈”

在現(xiàn)階段煤炭行業(yè)利潤空間被擠壓的時(shí)候，2014年煤炭企業(yè)采取“降低管理成本、增量補(bǔ)價(jià)、降價(jià)促銷”的方法。然而在本來供大于求的市場環(huán)境下，降低管理成本，從而降低了煤炭企業(yè)的底線，再增加產(chǎn)量，擬補(bǔ)價(jià)格下降的利潤，這樣似乎形成了生產(chǎn)企業(yè)的“怪圈”，在這樣的“怪圈”下，階段性效果甚微，煤炭行業(yè)嚴(yán)重過剩，供需關(guān)系進(jìn)一步失衡，導(dǎo)致煤企一盤散沙，市場無序競爭，形成行業(yè)內(nèi)耗嚴(yán)重。例如部分煤炭企業(yè)為拉攏客戶，奇招頻出，比如月初不定價(jià)，月底按照同行最低價(jià)再優(yōu)惠10-20元/噸進(jìn)行結(jié)算;為堵同行之嘴，價(jià)格不變，暗補(bǔ)數(shù)量、補(bǔ)發(fā)熱量(即質(zhì)量過剩供煤);無原則的賒銷，等等。這樣這個(gè)“怪圈”里面，誰能堅(jiān)持下來，是不是就是未來市場的占有者呢?不是。煤炭企業(yè)現(xiàn)在重要的是調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。