第一財經(jīng)日報

企業(yè)兼并重組推進(jìn)工作鎖定六大重點(diǎn)行業(yè)。包括汽車、鋼鐵、水泥、機(jī)械制造、電解鋁和稀土

中國政府網(wǎng)6日公布了國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見》(下稱《意見》)。

《意見》明確，鼓勵民營資本進(jìn)入壟斷行業(yè)競爭性領(lǐng)域，國資、民資和外資被同時納入兼并重組大局。汽車、鋼鐵、水泥、機(jī)械制造、電解鋁、稀土等六大行業(yè)作為重點(diǎn)予以推進(jìn)。

今年5月，工信部已經(jīng)提高鋼鐵、水泥和電解鋁行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能指標(biāo)，并明確淘汰工作必須在年內(nèi)切實推進(jìn)。

民企或增直接融資渠道

放寬民營資本的市場準(zhǔn)入是《意見》中消除企業(yè)兼并重組制度障礙的核心舉措。

《意見》明確，要切實向民營資本開放法律法規(guī)未禁入的行業(yè)和領(lǐng)域，并放寬在股權(quán)比例等方面的限制。加快壟斷行業(yè)改革，鼓勵民營資本通過兼并重組等方式進(jìn)入壟斷行業(yè)的競爭性業(yè)務(wù)領(lǐng)域，支持民營資本進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施、公共事業(yè)、金融服務(wù)和社會事業(yè)相關(guān)領(lǐng)域。

上述意在打破壟斷堅冰的政策部署在此前發(fā)布的“新36條”中已經(jīng)有所體現(xiàn)。

在外資方面，《意見》表示，將進(jìn)一步完善外資并購管理規(guī)定，建立健全外資并購國內(nèi)企業(yè)國家安全審查制度，鼓勵和規(guī)范外資以參股、并購方式參與國內(nèi)企業(yè)改組改造和兼并重組，維護(hù)國家安全。

不過，民營企業(yè)進(jìn)入壟斷行業(yè)還是面臨天然瓶頸。此次鼓勵的六大重組行業(yè)中，鋼鐵、水泥、電解鋁都是產(chǎn)能過剩的行業(yè)，行業(yè)集中度低，重組時所需的資金量也較大，民營企業(yè)參與進(jìn)行兼并重組的時候，既要考慮到企業(yè)實際發(fā)展的需求，也要考慮企業(yè)的資金承受能力。

國務(wù)院在此次《意見》中顯然考慮到了這個需求。《意見》明確要求，商業(yè)銀行要積極穩(wěn)妥地開展并購貸款業(yè)務(wù)，擴(kuò)大貸款規(guī)模，合理確定貸款期限。鼓勵商業(yè)銀行對兼并重組后的企業(yè)實行綜合授信。

所謂綜合授信，是指銀行為客戶核定的短期授信業(yè)務(wù)的存量管理指標(biāo)，只要授信余額不超過對應(yīng)的業(yè)務(wù)品種指標(biāo)，無論累計發(fā)放金額和發(fā)放次數(shù)為多少，這可以靈活地滿足企業(yè)兼并重組期內(nèi)多階段資金需求。

除了商業(yè)銀行外，《意見》亦表示，鼓勵證券公司、資產(chǎn)管理公司、股權(quán)投資基金以及產(chǎn)業(yè)投資基金等參與企業(yè)兼并重組，并向企業(yè)提供直接投資、委托貸款、過橋貸款等融資支持。

這實際上使民營企業(yè)在實施兼并重組時增加了直接融資渠道。由于上述金融機(jī)構(gòu)較銀行愿意承擔(dān)更多的風(fēng)險以獲得回報，所以能有效避免在民營企業(yè)兼并重組中，銀行因民營企業(yè)資信程度不高或缺乏抵押擔(dān)保而出現(xiàn)的惜貸現(xiàn)象。

至于稀土行業(yè)的兼并重組，由于涉及戰(zhàn)略資源，稀土的戰(zhàn)略價值可能是確定重組參與者的重要考量。中國稀土擁有量最大的地區(qū)包頭市的一位官員對記者表示，最近幾年，對于稀土及相關(guān)產(chǎn)品加工中的合資企業(yè)審批就相當(dāng)嚴(yán)格，并嚴(yán)禁不法外資企業(yè)通過合資的方式直接將稀土資源出口至國外。

央企重組攻堅有望獲資金支持

記者注意到，在介紹此次《意見》的目標(biāo)時，健全國有資本有進(jìn)有退的合理流動機(jī)制被重點(diǎn)提出。

從上世紀(jì)末開始，中國的國有企業(yè)特別是中央企業(yè)的兼并重組一直是中國企業(yè)兼并重組的主要力量。今年是完成將中央企業(yè)壓縮至80~100家的關(guān)鍵之年，新一輪重組中，此次《意見》著力解決央企重組中的難點(diǎn)問題。企業(yè)的債務(wù)債權(quán)和人員安置正是最難的兩大問題。

國務(wù)院在此次《意見》中表示，要妥善解決債權(quán)債務(wù)和職工安置問題。兼并重組要嚴(yán)格依照有關(guān)法律規(guī)定和政策妥善分類處置債權(quán)債務(wù)關(guān)系，落實清償責(zé)任，確保債權(quán)人、債務(wù)人的合法利益。切實落實相關(guān)政策規(guī)定，積極穩(wěn)妥解決職工勞動關(guān)系、社會保險關(guān)系接續(xù)、拖欠職工工資等問題。制定完善相關(guān)政策措施，繼續(xù)支持國有企業(yè)實施主輔分離、輔業(yè)改制和分流安置富余人員。

為保證解決上述問題的資金來源，《意見》規(guī)定，在中央國有資本經(jīng)營預(yù)算中設(shè)立專項資金，通過技改貼息、職工安置補(bǔ)助等方式，支持中央企業(yè)兼并重組。鼓勵地方人民政府通過財政貼息、信貸獎勵補(bǔ)助等方式，激勵商業(yè)銀行加大對企業(yè)兼并重組的信貸支持力度。有條件的地方可設(shè)立企業(yè)兼并重組專項資金，支持本地區(qū)企業(yè)兼并重組，財政資金投入要優(yōu)先支持重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃確定的企業(yè)兼并重組。

企業(yè)兼并重組的領(lǐng)導(dǎo)工作將由工信部牽頭，發(fā)改委、財政部、人保部、國土部和商務(wù)部等部門共同參與。