即日起將開展關(guān)于“金控集團”相關(guān)內(nèi)容的連載文章，我們也將建立“金控集團研討群”，喜歡研究“金控集團”以及在“金控集團”中的從業(yè)者均可加入，加入方式掃描下方二維碼填寫“金控集團”會有專人邀請您入群，期待您的到來！

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什么是金控集團？

國家工商局《企業(yè)集團登記管理暫行規(guī)定》（工商企字〔1998〕第59號）明確規(guī)定，企業(yè)集團指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶的母子公司為主體，以集團章程為共同行為規(guī)范的母公司、子公司、參股公司及其他成員企業(yè)或機構(gòu)共同組成的具有一定規(guī)模的企業(yè)法人聯(lián)合體。但這個集團不在我們的研究范圍之內(nèi)。

仁達方略定義的集團是：主體是只有一個集團總部，它是以法人形式存在的，一般叫做集團公司；下面有眾多的法人單位，若干個管理層級，它們之間有控制與受控的關(guān)系，這樣一個類似聯(lián)合艦隊的企業(yè)集團。集團不是一個規(guī)模特別大的企業(yè)，也不可能是只有一個法人，它不是單獨一個航空母艦，一定是一個聯(lián)合艦隊，有航空母艦，有驅(qū)逐艦、有掃雷艇、有潛艇，這樣的聯(lián)合艦隊才能叫集團。

——摘自仁達方略《集團管控》第四版

1999年2月巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、國際證監(jiān)會組織、國際保險監(jiān)管協(xié)會聯(lián)合發(fā)布《對金融控股公司的監(jiān)管原則》中，金融控股公司指“在同一控制權(quán)下，所屬的受監(jiān)管實體至少明顯地在從事兩種以上的銀行、證券和保險業(yè)務(wù)，同時每類業(yè)務(wù)的資本要求不同”。按照國際慣例，多數(shù)金控集團都以金融控股集團公司的形式存在。

綜上所述，金融控股公司是金融業(yè)實現(xiàn)綜合經(jīng)營的一種組織形式，也是一種追求資本投資最優(yōu)化、資本利潤最大化的資本運作形式。金控集團中，控股公司可視為集團公司，其它金融企業(yè)可視為成員企業(yè)。集團公司與成員企業(yè)間通過產(chǎn)權(quán)關(guān)系或管理關(guān)系相互聯(lián)系。各成員企業(yè)雖受集團公司的控制和影響，但要承擔(dān)獨立的民事責(zé)任。

目前我國金融主管部門對金控集團的定義沒有明確規(guī)定。一般來說，金控集團金融性資產(chǎn)占絕對主體，控股銀行、證券、保險、信托機構(gòu)中的兩類以上子公司，子公司之間均實行嚴格的分業(yè)管理。

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基本特征

金控集團基本特征：

（1）集團控股，聯(lián)合經(jīng)營。作為集團母體，控股公司或是單純的投資機構(gòu)如金融控股公司，也可以是以金融業(yè)務(wù)為載體的經(jīng)營機構(gòu)如銀行控股公司、保險控股公司等。

（2）法人分業(yè)，規(guī)避風(fēng)險。法人分業(yè)指不同金融業(yè)務(wù)分別由不同法人經(jīng)營，防止不同金融業(yè)務(wù)風(fēng)險的相互傳遞，對內(nèi)部交易起到遏制作用。

（3）財務(wù)并表，各負盈虧。根據(jù)國際通行會計準則，控股公司對控股51%以上的子公司，會計核算時合并財務(wù)報表，防止各子公司資本金以及財務(wù)損益重復(fù)計算。

金融混業(yè)經(jīng)營時代，金控集團作為金融資本運營平臺，擁有豐富的金融資源，可實現(xiàn)金融與產(chǎn)業(yè)資源有效對接，業(yè)務(wù)合作渠道更加多元，信息資源及時共享，降低業(yè)務(wù)板塊之間交易和談判成本。金控集團通過整合資源、客戶、技術(shù)和服務(wù)渠道，打造資源協(xié)同生態(tài)圈，為客戶提供全方位的金融服務(wù)，提高集團運作的整體效率和競爭力。

此外，金控集團公司治理、資本運作擁有更大靈活性?？梢酝ㄟ^收購、兼并不同種類的金融機構(gòu)，將不同地區(qū)、不同金融品種之間的優(yōu)勢組合利用，增加金融服務(wù)產(chǎn)品的種類，持有更多證券、銀行、保險和其他金融資產(chǎn)的股權(quán)。通過金融部門內(nèi)部各要素的重新組合和衍生，創(chuàng)新業(yè)務(wù)，降低管理風(fēng)險、市場風(fēng)險、系統(tǒng)風(fēng)險，增強抗風(fēng)險能力，由此獲得一種規(guī)模經(jīng)濟、協(xié)同效應(yīng)。

金融控股公司制度是一種組織創(chuàng)新，是世界主流的金融混業(yè)經(jīng)營組織制度，美、日、加拿大等國和發(fā)展中國家更多實行混業(yè)經(jīng)營和金融控股公司制度。金控集團成為構(gòu)建金融服務(wù)平臺、打造全功能金融服務(wù)集團的最佳模式。

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三種主流金控模式比較

（一）純粹型金控模式

指由占居控制地位的金控母公司，通過設(shè)立子公司分別經(jīng)營各類金融業(yè)務(wù)的綜合經(jīng)營模式，一種以頂層為殼，擁有或控制一個或多個銀行或非銀行子公司的控股模式。

純粹型金控模式以美國最為典型。主要特征是銀行、證券、保險三者都是金控母公司的子公司，母公司只負責(zé)經(jīng)營戰(zhàn)略決策，公司具體業(yè)務(wù)全部交由各子公司分別承擔(dān)，不同業(yè)務(wù)之間存在嚴格的防火墻。

（二）全能銀行模式

全能銀行指一種以商業(yè)銀行為主體，允許在其內(nèi)部設(shè)立不同的職能部門，經(jīng)營銀行、證券、保險等各項傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，信托、基金、租賃、金融衍生品及其它新興金融業(yè)務(wù)的綜合化經(jīng)營模式。

其典型特征是銀行、證券與保險等各項業(yè)務(wù)均在同一法人內(nèi)部，由相互平行的業(yè)務(wù)部門負責(zé)經(jīng)營。該模式能充分發(fā)揮綜合經(jīng)營規(guī)模優(yōu)勢，降低交易成本，提高經(jīng)營效率；劣勢是商業(yè)銀行和證券、保險業(yè)務(wù)等缺乏有效隔離，易產(chǎn)生不公正的關(guān)聯(lián)交易、暗箱操作、濫用客戶信息等問題，各類金融風(fēng)險在內(nèi)部傳遞給金融監(jiān)管帶來挑戰(zhàn)。

全能銀行模式以德國最為典型，被荷蘭、奧地利、瑞士、意大利等歐洲大陸國家普遍采用。

（三）經(jīng)營性金控＆銀行控股模式

經(jīng)營性金控＆銀行控股公司指以大型商業(yè)銀行為母公司，其下設(shè)立證券、保險、信托等獨立法人機構(gòu)，分別經(jīng)營非銀行金融業(yè)務(wù)的一種組織形式。

銀行控股的母子公司模式和非銀行業(yè)務(wù)有著嚴格的法律界限，銀行業(yè)務(wù)由居于控股地位的母公司直接經(jīng)營，證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)及其它非銀行金融業(yè)務(wù)由獨立的子公司經(jīng)營。該模式下，其顯著優(yōu)勢是將商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與證券業(yè)務(wù)設(shè)立嚴格的防火墻，利于隔離相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險，降低風(fēng)險在內(nèi)部傳遞的機率，但其銀行業(yè)務(wù)與證券業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)受到一定限制。

經(jīng)營型金控＆銀行控股模式以英國最為典型。其特點為“多個法人、多塊牌照、多種業(yè)務(wù)”，即母公司在參與股權(quán)控制的同時，又經(jīng)營自己的業(yè)務(wù)；子公司負責(zé)開展其他不同業(yè)務(wù)，且母、子公司之間設(shè)有防火墻。

金控圖書

本文整理自仁達方略圖書《金融控股集團的管理》，您可以關(guān) 注“仁達方略”微 信公 眾號，點擊訂 閱號菜 單欄的右下角，打開微 店獲取。