背景

某地方國(guó)企為某省屬國(guó)有企業(yè)集團(tuán)全資子公司，董事均為集團(tuán)派駐，股東會(huì)與董事會(huì)權(quán)限未能實(shí)現(xiàn)分層設(shè)置，董事會(huì)形同虛設(shè)。作為省屬國(guó)資委國(guó)企改革試點(diǎn)，希望通過(guò)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者實(shí)現(xiàn)混合所有制改革，在現(xiàn)有董事會(huì)基礎(chǔ)上重組董事會(huì)，完善現(xiàn)代化公司治理。

挑戰(zhàn)

（1）董事會(huì)席位分配難度大，一方面要保護(hù)戰(zhàn)略投資者和中小股東的權(quán)益，另一方面也要保證國(guó)有資本在某些特定事項(xiàng)尤其是涉及國(guó)家利益、公眾利益等方面的話語(yǔ)權(quán)。

（2）黨委會(huì)與領(lǐng)導(dǎo)班子既有部分人員重合，又有差異，如何實(shí)現(xiàn)各個(gè)會(huì)議運(yùn)作高效、且能保障黨委組織在企業(yè)中的政治核心領(lǐng)導(dǎo)作用。

（3）當(dāng)前集團(tuán)母子公司管控模式下對(duì)企業(yè)重大事項(xiàng)的審批流程與董事會(huì)審議流程需要理順，改變過(guò)去集團(tuán)審批為主、董事會(huì)一年召開一次、走形式的做法。

解決方案與思路

圖1 董事會(huì)重組步驟

1.董事會(huì)建設(shè)分步走，合理分配董事席位，保障決策高效。

（1）董事會(huì)人員規(guī)模按照精簡(jiǎn)高效與分步拓展原則進(jìn)行完善：當(dāng)前階段為5人，且全部為集團(tuán)派駐；混改后第一階段設(shè)置為7人，調(diào)減集團(tuán)董事名額，增加執(zhí)行董事、職工董事、戰(zhàn)略投資者派駐席位；混改后第二階段啟動(dòng)上市計(jì)劃，逐步提升獨(dú)立董事占比，調(diào)整擴(kuò)增為9人。

（2）明確董事提名規(guī)則：協(xié)助該國(guó)企對(duì)混改后的股權(quán)結(jié)構(gòu)可選方案進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)。制定董事提名規(guī)則，推演不同股權(quán)結(jié)構(gòu)方案下董事席位情況，據(jù)此在對(duì)提名規(guī)則進(jìn)行驗(yàn)證、調(diào)整，并涉及特殊情形下的應(yīng)對(duì)機(jī)制，如可獲得董事會(huì)席位的最低持股比例限定、一致行動(dòng)人條款等。其中，董事長(zhǎng)將由國(guó)有股東提名，董事會(huì)選舉產(chǎn)生。

（3）專門委員會(huì)按照分步走規(guī)則構(gòu)建：當(dāng)前進(jìn)進(jìn)設(shè)置戰(zhàn)略、薪酬考核、審計(jì)三個(gè)委員會(huì)，未來(lái)逐步增設(shè)其他專門委員會(huì)，在上市前構(gòu)建完畢。

2.確保國(guó)有股東在某些特定事項(xiàng)的話語(yǔ)權(quán)。

（1）普通事項(xiàng)、重大事項(xiàng)實(shí)行董事會(huì)一人一票表決制度，分別按照1/2通過(guò)與2/3通過(guò)的表決權(quán)規(guī)則。

（2）基于公司行業(yè)特點(diǎn)設(shè)立特別事項(xiàng)。該國(guó)企雖然大部分業(yè)務(wù)都屬于競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)，但由于身處敏感行業(yè)，需要確保國(guó)有股東在某些特定事項(xiàng)上的話語(yǔ)權(quán)。在符合《公司法》的相關(guān)規(guī)定下，明確涉及國(guó)家利益和公眾利益等特別事項(xiàng)董事長(zhǎng)擁有一票否決權(quán)。

3.向董事會(huì)下放關(guān)鍵職權(quán)、賦予制度保障。

（1）在國(guó)有企業(yè)集團(tuán)化母子公司管控與雙層董事會(huì)之力之間尋找平衡，理順集團(tuán)審批流程與董事會(huì)治理流程。

（2）明確股東會(huì)、董事會(huì)、領(lǐng)導(dǎo)班子會(huì)議與黨委會(huì)在審計(jì)決策中的順序，確保黨組織在混改之后作為企業(yè)的政治領(lǐng)導(dǎo)核心組織地位，在“三重一大”的問(wèn)題上根據(jù)黨中央總體部署，針對(duì)本企業(yè)的定位和實(shí)際情況提出建議和意見(jiàn)。

（3）明確不可授權(quán)范圍（如準(zhǔn)備一份負(fù)面清單），對(duì)可授權(quán)范圍采取分步走策略：與人力資本相關(guān)的決策權(quán)包括高級(jí)管理人員選聘、業(yè)績(jī)考核、薪酬管理和工資總額備案制管理等，均從出資人平穩(wěn)移交董事會(huì)；與戰(zhàn)略、投融資管理、財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域的決策權(quán)，按照重要性、規(guī)模相關(guān)性，分層設(shè)計(jì)股東會(huì)與董事會(huì)的清晰職責(zé)劃分界面。