兩類公司資本風(fēng)險(xiǎn)管理

“管資本”是黨的十八屆三中全會(huì)對(duì)于國有資本投資運(yùn)行公司的突出要求，是深化國有企業(yè)改革、完善國有企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的一次有益嘗試。國有資本投資營公司風(fēng)險(xiǎn)管控模式應(yīng)從三個(gè)方面予以把握。

首先，管控投資報(bào)酬。任何投資都要講求回報(bào)的，沒有回報(bào)的投資是不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的。同時(shí)，逐利是資本的天性，只有國有資本投資過程中獲得應(yīng)有的收益才能確保國有資產(chǎn)不流失，因此，財(cái)務(wù)管控將投資運(yùn)行資本的保值、增值作為其要目標(biāo)。

其次，管控資源配置。努力提高國有資本的配置效率，促進(jìn)資本配置更加合理。近些年，隨著市場(chǎng)需求的減少，國內(nèi)出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩的狀況，黨中央、國務(wù)院審時(shí)度勢(shì)，順應(yīng)市場(chǎng)帶來的變化，適時(shí)地提出了供給側(cè)改革，在保證市場(chǎng)供應(yīng)的前提下，提出了合理配置資源，防止產(chǎn)能過剩的科學(xué)論斷。國有資本投資運(yùn)行公司作為管理國有資本的主要環(huán)節(jié)，理應(yīng)起到合理配置各類市場(chǎng)資源的作用，從而發(fā)揮其保民生、調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)增長的作用。

最后，管控股權(quán)。管控股權(quán)是國有資本投資運(yùn)行公司的一個(gè)較為重要的財(cái)務(wù)管控模式。公司應(yīng)本著手“管資本”推進(jìn)，按照《公司法》等相關(guān)法規(guī)賦予的權(quán)利，來行使股東的職權(quán)，同時(shí)還應(yīng)本著“所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)”相分離的原則不隨便干涉被投資企業(yè)的經(jīng)營決策權(quán)，做到既不缺位又不越位，讓被投資企業(yè)充分享有自主的法人財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)。

混改中的股東博弈與風(fēng)險(xiǎn)控制

國有企業(yè)在混合所有制改革中的財(cái)務(wù)管控策略，應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手進(jìn)行。

1、建立健全財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度

成熟的財(cái)務(wù)管控策略，必要通過管控手段、思路來實(shí)現(xiàn)，并實(shí)現(xiàn)其制度化，正所謂“無規(guī)矩不成方圓”。建立健全行之有效的內(nèi)部控制制度，是實(shí)施財(cái)務(wù)管控的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。公司在充分了解集團(tuán)投資控股企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況的基礎(chǔ)上，制定較為統(tǒng)一的內(nèi)部控制制度框架，以使其充分發(fā)揮財(cái)務(wù)調(diào)控、調(diào)配、配置的作用。集團(tuán)各個(gè)子公司則可根據(jù)其業(yè)務(wù)經(jīng)營特點(diǎn)，在內(nèi)部控制制度框架內(nèi)，建立適合其發(fā)展的制度體系，并報(bào)集團(tuán)公司審批備案后執(zhí)行。

2、設(shè)立較為合理的績效考核制度

公司屬于一種營利性社會(huì)組織，因而獲取利潤是每個(gè)公司經(jīng)理人應(yīng)盡的職責(zé)。國有資本投資運(yùn)行公司也不例外，其利潤的獲得與被投資公司經(jīng)理層的辛勤工作密不可分。只有通過制定合理的績效考核制度，充分調(diào)動(dòng)其工作積極性，才能最終達(dá)到獲得投資報(bào)酬的目的。同時(shí)，在績效考核制度的設(shè)定過程中，也不能把眼光只盯在利潤指標(biāo)、資產(chǎn)的保值與增值上，這些指標(biāo)雖然重要，也較為直觀，但是很容易使得經(jīng)營者放棄企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)，一味地追求這些短期指標(biāo)，并且經(jīng)營者或是公司執(zhí)行層很可能為了完成績效考核指標(biāo)，而人為地進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，最終造成國有資產(chǎn)的虛增或是流失。因而，在制定相關(guān)的績效考核制度之時(shí)，還應(yīng)該注重公司諸如環(huán)保情況，公司技術(shù)發(fā)展的趨勢(shì)、公司的能耗狀況、長遠(yuǎn)發(fā)展等。只有這樣，才能讓公司具備可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力，才符合習(xí)總書記提出的供給側(cè)改革、穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)等重大戰(zhàn)略構(gòu)想，才能真正使國有資本煥發(fā)生機(jī)。

3、加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)體系的建立

僅僅建立健全財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還要加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部控制制度執(zhí)行的監(jiān)督力量，促使制度能夠很好地得到落實(shí)。在加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度建設(shè)的基礎(chǔ)上，還要加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督職能，要建立一支強(qiáng)有力的審計(jì)隊(duì)伍，保證其獨(dú)立性，使其能夠客觀公正的對(duì)子公司或是控股企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)工作，從而提高財(cái)務(wù)管控工作的水平。

每天一本好書推薦

行業(yè)首部國有資本投資運(yùn)營圖書

本書結(jié)合仁達(dá)方略對(duì)國企改革的深入研究，針對(duì)國有資本投資、運(yùn)營公司在管理實(shí)踐中普遍遇到的重點(diǎn)難點(diǎn)問題進(jìn)行了解惑釋疑，理清了國有資本投資、運(yùn)營公司的發(fā)展過程以及發(fā)展路徑，具有極強(qiáng)的指導(dǎo)和實(shí)用操作性。此外，本書對(duì)國企改革背景下集團(tuán)管控的變革也進(jìn)行了探討。希望能給讀者帶來輕松愉悅而又能啟發(fā)思考的閱讀體驗(yàn)。

圖書目錄：

理論探索篇

第一講 深化國企改革“1+N”頂層設(shè)計(jì)

第二講 國資投資、運(yùn)營公司試點(diǎn)擴(kuò)圍

第三講 試點(diǎn)改革取得重要成就

第四講 混改將成為突破口，管資本進(jìn)入實(shí)操階段

第五講 “雙百行動(dòng)”縱深推進(jìn)，成為國企改革新風(fēng)向

方法論篇

第六講 國資投資、運(yùn)營公司功能定位

第七講 國資投資、運(yùn)營公司組建方式

第八講 國資投資、運(yùn)營公司誰來授權(quán)？

第九講 國資投資、運(yùn)營公司治理結(jié)構(gòu)

第十講 國資投資、運(yùn)營公司如何運(yùn)行？

第十一講 組建目標(biāo)：政企分開、政資分離

第十二講 從管企業(yè)轉(zhuǎn)為管資本，國資委如何“放權(quán)”？

第十三講 “資本化”是管企業(yè)向管資本轉(zhuǎn)變的突破口

第十四講 理順六大關(guān)系，構(gòu)建有效的國資監(jiān)管體

附文章：央企兼并重組關(guān)鍵：戰(zhàn)略重組而非重組戰(zhàn)

實(shí)操篇

第十五講 改組組建后兩型公司戰(zhàn)略重新定位

第十六講 “小總部、大產(chǎn)業(yè)”：管控模式創(chuàng)新

第十七講 現(xiàn)代企業(yè)法人治理的“中國模式”創(chuàng)新

第十八講 黨建嵌入法人治理有效方式探索

第十九講 “走出去”加速國有資本全球化布局

法人治理篇

第二十講 國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)與董事會(huì)之間的關(guān)系

第二十一講 董事會(huì)與經(jīng)理層之間的關(guān)系

第二十二講 黨組織與現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)關(guān)系

第二十三講 發(fā)揮外部董事作用，避免董事會(huì)職權(quán)虛化

案例：新興際華集團(tuán)規(guī)范董事會(huì)管理經(jīng)驗(yàn)

核心能力建設(shè)篇

第二十四講 國際化戰(zhàn)略管理能力

第二十五講 “走出去”海外并購、資本整合能力

第二十六講 完善現(xiàn)代企業(yè)法人治理能力

第二十七講 內(nèi)控能力、風(fēng)控能力

第二十八講 體制機(jī)制、管理創(chuàng)新能力

展望篇 國企打造升級(jí)版，著力點(diǎn)從企業(yè)到資本

一、十九大后國企邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段

二、混合所有制試點(diǎn)積極推進(jìn)

三、上市公司成為央企混改主要載體

央企試點(diǎn)新探索

案例一：中糧改組國有資本投資公司做法

案例二：國投改組國有資本投資公司核心要點(diǎn)

案例三：招商局做法：放權(quán)39項(xiàng)，引入個(gè)人跟投機(jī)制

案例四：國新、誠通改組國資運(yùn)營公司突出亮點(diǎn)：設(shè)立基金

案例五：神華改組國有資本投資公司經(jīng)驗(yàn)

各地方省（市）屬國企混改新進(jìn)展

一、天津市：國企混改關(guān)鍵在于發(fā)揮企業(yè)家作用

二、上海市：鼓勵(lì)非公資本更深層次參與國企混改

三、重慶市：積極推動(dòng)混改，10家市屬國企試點(diǎn)員工持股

附錄：相關(guān)政策

一、國發(fā)〔2018〕23號(hào)

二、國辦發(fā)〔2017〕38號(hào)

三、中發(fā)【2015】22號(hào)全文

四、國發(fā)〔2015〕63號(hào)全文

五、國辦發(fā)〔2017〕36號(hào)

六、《關(guān)于國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點(diǎn)的意見》

七、《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》

八、上海市《關(guān)于創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展鞏固提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)能級(jí)的若干意見》（滬府發(fā)〔2017〕36號(hào)）【見參考文獻(xiàn)〔25〕】

購買&聯(lián)系方式：

1.圖書購買點(diǎn)擊“微店”進(jìn)行購買。

2.楊老師 13810639795 微信號(hào)：glbigdata

3.加入“十四五”規(guī)劃研討微信群添加微信號(hào)：glbigdata發(fā)送“十四五”

4.數(shù)據(jù)產(chǎn)品購買請(qǐng)點(diǎn)擊“閱讀原文”

備注：如需購買數(shù)據(jù)產(chǎn)品或業(yè)務(wù)咨詢可添加以上微信號(hào)發(fā)送“十四五”進(jìn)行咨詢。